巧在我正好在几天前看到了一个美国得克萨斯州的人写的文章,大骂中国在美国的上市公司是一个巨大的骗局。这个克萨斯州佬叫John Bird。他那篇文章刊登在彭博,题目是《Texas Short Seller Fights China Fraud in $20 Billion U.S. Shares》(得克萨斯卖空者与中国200亿美国股票欺骗斗法)。能读懂英文的读者,点击上面的链接去自己读,读不懂英文的读者,只好听我唠叨了。
John Bird是一位股市上的卖空专家。什么叫卖空呢?就是当你认为一只股票必然要下跌的时候,你先从股票中间商那里借来股票,立即卖掉(这个过程叫做空)。等到股票真的下跌了,你再从股市以低价买回同样数量的股票还给中间商(这叫套利),这样你赚得差价!比如,股票现在价格是20元,你借来5万股,出手后得到 100万现金。一个月后,如果股票跌到了10元,你拿50万元买回5万股还给中间商,如果中间商要求5%的月利息,你再给他5万元的利息,这样你净赚45 万元(100万-50万-5万)!
John Bird从来没来过中国,对中国公司也没有什么敌意,完全是一个偶然的机会他发现了中国在美国上市公司的秘密。John Bird每天的工作就是查看各个公司的报告。2009年四月的一天下午,他看了一个叫China Sky One Medical Inc(简称Sky One)的年终报告。报告中说,他们几乎每7天就把原料库存卖光重新订购原料。他凭借自己的经验认为这绝对不可能。他很快地注意到,来到美国的370个中国公司中,普遍存在这种现象。有些数字在John Bird眼中简直就是光腚欺骗(flat-ass fraud)。John Bird说,中国公司原料库存的周转速度相当于有人告诉你;他的汽车每小时跑600英里(960公里)。这怎么可能呢?
John Bird坐不住了,立即去已15.7美元的价格做空了3万股Sky One的股票。做空后他立即公开的自己的数据,且把自己的数据上交证交会以及帮助Ske One上市的投资银行。不仅如此,他还在哈尔滨雇佣了一个私人侦探,帮助他了解这个公司,包括公司的照片。公司的股票从15美元一点点跌到了12美元,然后又上升了!到了12月,股票上升到了24美元,正在新西兰度假的John Bird不得不注资来补偿自己的损失。
这时情况发生了变化,其它做空专家看上了John Bird的方法,开始对其它中国公司进行调查。一个接着一个的欺骗数据曝光了!China Marine Food Group Ltd,China Education Alliance Inc,Orient Paper Inc,China Green Agriculture Inc,Harbin Electric Inc.,China Natural Gas Inc., China-Biotics Inc., Wonder Auto Technology Inc.一堆的造假公司。这些公司的核查公司受到了指控。
John Bird不但增加了他在Sky One的赌资,而且开始做空一系列的中国公司。到了2010年9月,SEC已经开始注意这批中国公司。Sky One把它的预测销售下调,这造成股票在一天内爆跌30%,全年下跌69%。John Bird立马赚了一百多万美元。