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 投资者说 -- 答prophd”创业者说“ |
董洁林
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声望: 专家
加入时间: 2009/05/15
文章: 2117
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投资者说 -- 答prophd”创业者说“
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作者：董洁林 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
prophd楼主写了个给创业者的建议（原文见：https://www.haiguinet.com/forum/viewtopic.php?t=1037621），其中不乏有益的建议，但更多是站在投资中介的立场，所以我也从另一个角度写几句给投资者的建议（也希望对创业者有点益处）：
1. 事实上有潜质的创业者往往不成熟，也没什么企管理论，更谈不上全面。如果投资者要找那种四平八稳的人去做风险投资，那就大错特错了。又成熟，又懂企管理论，技能、人格又全面的人，是职业管理人员，他们往往在企业的成长阶段进入企业，而不是企业初创时期。我认为有潜质的创业者最重要的人格特质是：1）Vision：对某个领域独特的洞察力，能够找到问题所在并提出解决问题的方案；2）Passion：有热情创新创业，不贪图安逸平稳，把创业当成一种生活方式，可以乐观地面对困难，坦然承担创业失败的压力；3）Persistent：不惧困难，百折不饶，因为创业过程困难太多，凶多吉少；4）Charismatic：有一定的人格魅力将自己的Vision和热情传达给别人—包括伙伴、员工、以及投资者；5）Honest：诚实地认清创业的风险，诚实地认识自己的长处和短处，诚实地面对伙伴和投资者等等。
2. 创业团队的确很重要，但没必要过分强调团队的技能，更没必要不合时宜地强调团队的“技能全面”。我认为，核心创业团队最重要的一点是Commitment，这个团队必须有准备和主要创业者一道，克服困难往前走。当然这些人也必须有适当的基本训练和技能，可以承担该企业初创的担子。至于创建企业所需要的技能，在不同的时期是不一样的。例如，对于一个处在做Prototype R&D的初创企业，有几个能够对核心技术做出贡献的人员是最重要的，这个阶段风险很大，销售、管理、财务等等都是成本很高但没什么回报的Overhead。
3. 清晰的规划和调研以及商业和赢利模式：几乎没有初创企业有过真正“清晰的规划和调研”，商业和赢利模式也是在创业后漫长的摸索中逐步完成。如果一个投资者（或中介）看见了一份完美的创业规划书（Business Plan），那么，小心了。因为这种东西是职业规划书写手（常常是投资中介的服务之一）写出来的，而不是真正的创业者做出来的。很有Vision的创业者如Google的Larry Page and Sergey Brin，也是数年的摸索才找到了Google的商业和赢利模式。传说中曾经有一个伟大的企业从开始就有“清晰的规划和调研以及商业和赢利模式”，那就是Digital Equipment Corp（DEC），据说DEC基本是按照原始的Business Plan创业成长至IPO。而绝大多数的企业（包括最成功的企业），其Business Plan也是一改再改，不乏和原始的创业初衷南辕北辙的例子。如果这种完美是这样的小几率事件，那么风投求这些东西，就无异于“缘木求鱼”。
4. 自出创业资金：如果创业者能自己投入资金，是一个很好的信号，表示创业者对该项目有更多的信心。但这不是必要条件，因为很多创业者根本不具备自己投入资金的经济能力。硅谷绝大多数的风险投资都不要求创业者自出创业资金，因为很多投资者认为，把创业者逼入经济绝境，是一种非常不健康的状况，往往会减少创业成功的几率。
5. 财务控制：创业者和投资者经常在财务控制上闹矛盾，这种情形在中国似乎更多见，原因往往因情况而异，有时候是因为创业者不愿接受财务控制，有时候是投资者过分微观管理。硅谷的通常做法是，VC一般只在董事会层面（往往是大的Budget Level）进行控制，而不进入日常管理，双方一般都会按规矩行事。我和几个在中国做VC的朋友聊天，了解到这种模式在中国很有问题，因为有些创业者和管理人员总是想占公司资金的好处。如果是这样，那么失败在第一条：选错了人！这时再做微观管理，已经无济于事。也可能是投资者和创业者之间的Deal Structure不均衡，创业者觉得吃亏了，于是想着在操作的时候捞回来。如果是这种情况，那么双方都有问题，缺少双赢的机制和心态，这种投资是注定要失败的。
prophd写的那些对创业者的诸多要求，其实真正好的风投是不会看重的（或者说不是他们看得最重的东西）。投资中介说说这些倒也可以理解，因为他们需要为自己的服务找到价值。
作者：董洁林 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
上一次由董洁林于2010-4-08 周四, 06:24修改，总共修改了10次 |
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HappyPoorMan
头衔: 海归少将 
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加入时间: 2005/08/08
文章: 1134
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写得真好
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大多数创业者都是毛头小伙，死掉一大批，成了三两个。
由经验丰富的职业经理人创立的企业成长的空间往往不大。
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木辛
[博客]
[个人文集]
头衔: 海归元帅 
声望: 院士
加入时间: 2004/02/23
文章: 7094
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中国没有硅谷
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作者：木辛 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
没有美国的VC就没有硅谷。
中国土长的VC，引进的VC都有这样的通病：不见兔子不撒鹰，非常没有信任感。
我上次在杭州萧山看到一些农民企业家的投资项目很有感触。这个项目是个与太阳能有关的技术。当地农民企业家投了5千万，占股份40%左右。50%以上的股份在美国回来的几个技术人员和管理人员手里，没有现金投入，只有技术入股和人身股。其中主要技术负责人是项目发起人请来的美国一家公司的华人技术主管，大概派给比较多的股份。骨干团队有7，8个，还有几位海外的兼职人员。我问他们创业期间在国内目前的收入情况，他们说，尽管他们也是创业者，但是投资人不希望他们的生活水平下降，所以他们虽然没有在国外那么高的收入，却仍然可以保持体面的生活。可以说，这也是为什么这些人放弃上海北京等一线城市而在萧山落户的主要原因。
萧山招商局局长的话，对我感触很深。虽然农民企业家没有海归们的技术和眼界高，但是他们的情商比一般人高。在中国，农民企业家出来的投资人，或许比职业VC更容易成功。
作者：木辛 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
上一次由木辛于2010-4-08 周四, 06:10修改，总共修改了1次 |
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创思
头衔: 海归少校 
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加入时间: 2007/07/19
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果然高人一筹
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那些教训创业者的陈词滥调实在听的耳朵起茧，董大姐的分析让人耳目一新。
国内投资人缺乏专业知识，而且也缺少专业人士的帮助，对技术的价值缺乏评判能力，尤其对尖端技术无法理解。而且国内缺少以技术创新取得成功的创业案例，多种原因造成投资人错失对技术创新的投资机会。
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董洁林
[博客]
头衔: 海归准将
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加入时间: 2009/05/15
文章: 2117
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听上去萧山这地方的人有很醇厚的文化
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作者：董洁林 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
木大侠所说的萧山这地方的人有很醇厚的文化。现在太多人把狡诈当智慧，把厚道当愚昧，真是本末倒置啊。
有些回中国做VC的还是很不错的，如早期活跃的冯波，当年的那个小伙子情商很高（也是个帅锅），他开始也是在旧金山做投行的。不知道他现在在忙什么？
作者：董洁林 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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咯咯乌
头衔: 海归中校 
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年龄: -319
加入时间: 2006/07/14
文章: 2122
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农民VC
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| 引用: | | 农民企业家没有海归们的技术和眼界高，但是他们的情商比一般人高。在中国，农民企业家出来的投资人，或许比职业VC更容易成功。 |
这大概可以归类为玩票或者赌博，但不能称为ＶＣ。
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唐古拉
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头衔: 海归中校
声望: 博导
加入时间: 2007/01/21
文章: 645
海归分: 36518
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老木说的有理。俺觉得在平面空间里长大的，平均而言要比垂直空间长大的 EQ 要高。
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平面空间包括农村和城市的弄堂，胡同，大院； 垂直空间就是指城市的高层，多层住宅楼。前者提供了与人与事接触的机会，适合培养street smart。
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筋斗云
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头衔: 海归少校
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加入时间: 2004/02/14
文章: 2995
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筋斗云
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加入时间: 2004/02/14
文章: 2995
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太认真了
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作者：筋斗云 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
中国高科技创业者，其实大多不缺Vision/passion。从实际情形看，我认为：
1，缺少财务知识，根本不知道钱和目标如何搭配。比如，我认识的IC创业的都对行业关键目标没概念。（比如我对中星微展讯炬力分析：4年后才可能有能正向现金流，6年才可能上市。这还是成功的案例）
2，团队缺少分工。多数创业者是技术扎堆。个人觉得应该市场/管理/技术三者构成团队，如果再减，可以初期减管理。我不认为一定要一个市场成就者，但是一定要有一个全职的市场决策者。
3，要有创业者的职业道德和规范。比如定时汇报和重大事件通告等。很多人感情太强烈了。
作者：筋斗云 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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6957678
头衔: 海归列兵
加入时间: 2010/04/08
文章: 6
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6957678
头衔: 海归列兵
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董洁林
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果然是翻过几个跟斗的
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作者：董洁林 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
筋斗云大侠果然是翻过几个跟斗的，我相信你说的是真实情况。财务方面的知识和技巧一般VC是行家。加入前，他们会问一些很好的问题，让你去思考和或者查到答案。进入后，会对创业者的市场预测严格挑刺，也会提共一些做市场预测的基本方法，这也是很好的训练。总而言之，这种技巧可以训练出来，而而不是天生气质。
团队中需要一个人做产品开发管理，从Idea到产品推出市场，而这个人往往就是最主要的创业者。初创公司还有一个关键的功能是融资，普通做财务的人是根本做不了这份工作的，因此融资、市场调查、客户接触往往需要另一个主要创业人员担任，无需人多，有一个得力的就行了。
作者：董洁林 在 创业百战 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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素里太守
头衔: 海归中士
声望: 学员
加入时间: 2008/04/29
文章: 26
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联创策源
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[url=http://gb.ceyuan.com/newEbiz1/EbizPortalFG/portal/html/ProgramShow.html?ProgramShow_ProgramID=c373e90e2bf33d968fee8d66d4115e95]联创策源[/url]
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素里太守
头衔: 海归中士
声望: 学员
加入时间: 2008/04/29
文章: 26
海归分: 710
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你的观点3被这个VC同意
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[url=http://www.ovp.com/Resources/Category/0001/0001/57/Make_a_Plan.pdf]There’s a dirty little secret about the venture capital business. Almost no start-up ever makes its business plan![/url]
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木辛
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[个人文集]
头衔: 海归元帅
声望: 院士
加入时间: 2004/02/23
文章: 7094
海归分: 1808921
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upthere
[博客]
头衔: 海归中校
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加入时间: 2006/12/19
文章: 289
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IT农民
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年龄: -1043
加入时间: 2009/03/17
文章: 490
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筋斗云
[博客]
头衔: 海归少校
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加入时间: 2004/02/14
文章: 2995
来自: 成都
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master_moda
头衔: 海归中校
声望: 讲师
加入时间: 2005/02/10
文章: 1447
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我觉得对于早期STARTUP，还是市场重要。。。财务管理这些是OVERHEAD
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咯咯乌
头衔: 海归中校
声望: 教授
性别:
年龄: -319
加入时间: 2006/07/14
文章: 2122
来自: 森林边上的小木屋
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